Quais são as taxas no Tesouro Direto?

As taxas no Tesouro Direto são simples: existe a taxa de custódia da B3, que hoje é de 0,20% ao ano, a possível taxa da instituição financeira, que na maioria dos bancos e corretoras é zero, e os impostos sobre o rendimento, que são IR e IOF em resgates com menos de 30 dias.

Na prática, o investidor brasileiro costuma pagar mais imposto do que taxa. Por isso, antes de comprar um título, você precisa olhar três coisas: a taxa de custódia, a regra de tributação e o preço/taxa do título no momento da compra. Essa combinação mostra o custo real do investimento.

A taxa de custódia é cobrada pela B3 para guardar e movimentar os títulos públicos comprados pelo investidor. Ela é calculada sobre o valor dos títulos, de forma proporcional ao tempo em que você fica investido.

O ponto importante é que essa taxa não cai na sua conta todo mês como um boleto. Ela é provisionada no extrato e descontada quando acontece um evento de custódia, como venda antecipada, vencimento do título ou pagamento de juros semestrais.

Exemplo: se você tiver R$ 20.000,00 em Tesouro IPCA+ durante um ano inteiro, a custódia de 0,20% ao ano equivale a cerca de R$ 40,00 antes de considerar variações de preço. Já no Tesouro Selic, se você tiver R$ 11.000,00, a taxa incide apenas sobre R$ 1.000,00, porque os primeiros R$ 10.000,00 ficam isentos.

A taxa da instituição financeira é separada da taxa da B3. Bancos, corretoras e distribuidoras podem cobrar uma taxa própria para intermediar a compra dos títulos. O Tesouro Direto informa que essa cobrança é livremente acordada entre a instituição e o investidor.

Na prática, a maior parte das plataformas brasileiras já oferece taxa zero para títulos públicos, principalmente porque o Tesouro Direto virou produto de entrada para quem está começando a investir. Mesmo assim, vale conferir antes de abrir conta ou transferir seus títulos.

Se você ainda está escolhendo onde investir, compare as melhores plataformas de investimento e os melhores aplicativos de investimento antes de olhar apenas a taxa. Atendimento, estabilidade do app e facilidade para emitir informe de rendimentos também importam.

Quando alguém pesquisa por Tesouro Direto taxas, normalmente está pensando só na corretora ou na B3. Mas os impostos costumam ter mais peso no resultado final.

O Imposto de Renda segue a tabela regressiva da renda fixa. Quanto mais tempo você mantém o título, menor a alíquota sobre o lucro. A cobrança é feita automaticamente pela instituição financeira no resgate, no vencimento ou no pagamento de juros. Você não precisa emitir DARF para pagar o IR do Tesouro Direto.

O IOF só entra quando o dinheiro fica aplicado por menos de 30 dias. Depois do trigésimo dia, ele zera. Por isso, usar Tesouro Direto para uma aplicação de poucos dias quase nunca é uma boa ideia, mesmo quando o título parece seguro.

Outro ponto que confunde muito é a diferença entre preço e taxa Tesouro Direto. No site do Tesouro, você vê o preço de compra do título e a taxa de rentabilidade oferecida naquele momento. Isso não é uma cobrança. É a condição de mercado do título.

O preço é quanto você paga para comprar uma fração do título. A taxa é a rentabilidade contratada se você levar o título até o vencimento, respeitando as regras daquele produto. No Tesouro Prefixado, por exemplo, a taxa é fixa. No Tesouro IPCA+, há inflação medida pelo IPCA mais uma taxa real. No Tesouro Selic, a rentabilidade acompanha a Selic.

Se as taxas de mercado sobem depois da sua compra, o preço dos títulos Prefixados e IPCA+ pode cair no curto prazo. Se as taxas caem, o preço pode subir. Essa oscilação se chama marcação a mercado. Ela não é uma tarifa, mas pode virar prejuízo se você vender antes do vencimento.

Imagine que você invista R$ 5.000,00 em um título do Tesouro e tenha R$ 500,00 de rendimento bruto ao vender ou receber no vencimento. Se o investimento ficou aplicado por mais de 720 dias, o IR será de 15% sobre o rendimento. Nesse caso, o imposto seria R$ 75,00.

Se o mesmo título também tiver custódia da B3 de 0,20% ao ano sobre todo o valor investido, o custo aproximado em um ano seria R$ 10,00 sobre R$ 5.000,00, antes de ajustes diários e variação de preço. O rendimento líquido não será exatamente R$ 415,00, porque preço, data de liquidação e taxa provisionada mudam o cálculo, mas o exemplo mostra a ordem de grandeza: IR costuma pesar mais do que a custódia.

Para simular prazos maiores, use também a nossa calculadora de juros compostos. Ela ajuda a visualizar como uma diferença pequena de taxa anual vira um valor relevante com o passar dos anos.

O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional em parceria com a B3. A B3 é responsável pela custódia, liquidação e movimentação dos títulos na plataforma.

O Banco Central do Brasil entra no tema porque o Comitê de Política Monetária define a taxa básica de juros da economia, a Selic. Essa taxa influencia diretamente o Tesouro Selic e indiretamente o preço dos demais títulos públicos.

A Receita Federal do Brasil define e administra as regras de tributação do Imposto de Renda e do IOF. Já a Comissão de Valores Mobiliários é relevante no ambiente de investimentos e na supervisão do mercado de capitais, embora a taxa de custódia do Tesouro Direto seja definida nas regras do próprio programa e da B3.

Para o investidor comum, a melhor proteção é simples: compre títulos por uma instituição habilitada no Tesouro Direto, confirme se há taxa própria da corretora e acompanhe tudo pelo extrato oficial.

As dúvidas abaixo ajudam a fechar os pontos que mais confundem quem procura por preço e taxas Tesouro Direto no Brasil.