Quais são as taxas no Tesouro Direto?

Quais são as taxas no Tesouro Direto?

As taxas no Tesouro Direto são simples: existe a taxa de custódia da B3, que hoje é de 0,20% ao ano, a possível taxa da instituição financeira, que na maioria dos bancos e corretoras é zero, e os impostos sobre o rendimento, que são IR e IOF em resgates com menos de 30 dias.

Na prática, o investidor brasileiro costuma pagar mais imposto do que taxa. Por isso, antes de comprar um título, você precisa olhar três coisas: a taxa de custódia, a regra de tributação e o preço/taxa do título no momento da compra. Essa combinação mostra o custo real do investimento.

Como funciona a taxa de custódia da B3

A taxa de custódia é cobrada pela B3 para guardar e movimentar os títulos públicos comprados pelo investidor. Ela é calculada sobre o valor dos títulos, de forma proporcional ao tempo em que você fica investido.

O ponto importante é que essa taxa não cai na sua conta todo mês como um boleto. Ela é provisionada no extrato e descontada quando acontece um evento de custódia, como venda antecipada, vencimento do título ou pagamento de juros semestrais.

Exemplo: se você tiver R$ 20.000,00 em Tesouro IPCA+ durante um ano inteiro, a custódia de 0,20% ao ano equivale a cerca de R$ 40,00 antes de considerar variações de preço. Já no Tesouro Selic, se você tiver R$ 11.000,00, a taxa incide apenas sobre R$ 1.000,00, porque os primeiros R$ 10.000,00 ficam isentos.

Taxa da corretora: ainda existe?

A taxa da instituição financeira é separada da taxa da B3. Bancos, corretoras e distribuidoras podem cobrar uma taxa própria para intermediar a compra dos títulos. O Tesouro Direto informa que essa cobrança é livremente acordada entre a instituição e o investidor.

Na prática, a maior parte das plataformas brasileiras já oferece taxa zero para títulos públicos, principalmente porque o Tesouro Direto virou produto de entrada para quem está começando a investir. Mesmo assim, vale conferir antes de abrir conta ou transferir seus títulos.

Se você ainda está escolhendo onde investir, compare as melhores plataformas de investimento e os melhores aplicativos de investimento antes de olhar apenas a taxa. Atendimento, estabilidade do app e facilidade para emitir informe de rendimentos também importam.

IR e IOF: impostos que reduzem o rendimento

Quando alguém pesquisa por Tesouro Direto taxas, normalmente está pensando só na corretora ou na B3. Mas os impostos costumam ter mais peso no resultado final.

O Imposto de Renda segue a tabela regressiva da renda fixa. Quanto mais tempo você mantém o título, menor a alíquota sobre o lucro. A cobrança é feita automaticamente pela instituição financeira no resgate, no vencimento ou no pagamento de juros. Você não precisa emitir DARF para pagar o IR do Tesouro Direto.

O IOF só entra quando o dinheiro fica aplicado por menos de 30 dias. Depois do trigésimo dia, ele zera. Por isso, usar Tesouro Direto para uma aplicação de poucos dias quase nunca é uma boa ideia, mesmo quando o título parece seguro.

Preço e taxa do Tesouro Direto não são tarifa

Outro ponto que confunde muito é a diferença entre preço e taxa Tesouro Direto. No site do Tesouro, você vê o preço de compra do título e a taxa de rentabilidade oferecida naquele momento. Isso não é uma cobrança. É a condição de mercado do título.

O preço é quanto você paga para comprar uma fração do título. A taxa é a rentabilidade contratada se você levar o título até o vencimento, respeitando as regras daquele produto. No Tesouro Prefixado, por exemplo, a taxa é fixa. No Tesouro IPCA+, há inflação medida pelo IPCA mais uma taxa real. No Tesouro Selic, a rentabilidade acompanha a Selic.

Se as taxas de mercado sobem depois da sua compra, o preço dos títulos Prefixados e IPCA+ pode cair no curto prazo. Se as taxas caem, o preço pode subir. Essa oscilação se chama marcação a mercado. Ela não é uma tarifa, mas pode virar prejuízo se você vender antes do vencimento.

Exemplo prático: quanto as taxas podem pesar

Imagine que você invista R$ 5.000,00 em um título do Tesouro e tenha R$ 500,00 de rendimento bruto ao vender ou receber no vencimento. Se o investimento ficou aplicado por mais de 720 dias, o IR será de 15% sobre o rendimento. Nesse caso, o imposto seria R$ 75,00.

Se o mesmo título também tiver custódia da B3 de 0,20% ao ano sobre todo o valor investido, o custo aproximado em um ano seria R$ 10,00 sobre R$ 5.000,00, antes de ajustes diários e variação de preço. O rendimento líquido não será exatamente R$ 415,00, porque preço, data de liquidação e taxa provisionada mudam o cálculo, mas o exemplo mostra a ordem de grandeza: IR costuma pesar mais do que a custódia.

Para simular prazos maiores, use também a nossa calculadora de juros compostos. Ela ajuda a visualizar como uma diferença pequena de taxa anual vira um valor relevante com o passar dos anos.

Quem regula e fiscaliza essas cobranças no Brasil

O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional em parceria com a B3. A B3 é responsável pela custódia, liquidação e movimentação dos títulos na plataforma.

O Banco Central do Brasil entra no tema porque o Comitê de Política Monetária define a taxa básica de juros da economia, a Selic. Essa taxa influencia diretamente o Tesouro Selic e indiretamente o preço dos demais títulos públicos.

A Receita Federal do Brasil define e administra as regras de tributação do Imposto de Renda e do IOF. Já a Comissão de Valores Mobiliários é relevante no ambiente de investimentos e na supervisão do mercado de capitais, embora a taxa de custódia do Tesouro Direto seja definida nas regras do próprio programa e da B3.

Para o investidor comum, a melhor proteção é simples: compre títulos por uma instituição habilitada no Tesouro Direto, confirme se há taxa própria da corretora e acompanhe tudo pelo extrato oficial.

Perguntas relacionadas

As dúvidas abaixo ajudam a fechar os pontos que mais confundem quem procura por preço e taxas Tesouro Direto no Brasil.